A Lendület abban különbözik a klasszikus, részvény- és kötvénykitettségű vegyes alapoktól, hogy a portfóliójában közvetetten (ingatlanalapokon keresztül) ingatlanbefektetéseket is eszközöl. Ezzel a Lendület a Gránit Harmónia Vegyes Alappal együtt egészen egyedi a hazai vegyes alapok között. Az ingatlankitettség kiváló diverzifikációs eszköz, amely természeténél fogva alacsonyabb volatilitásával kissé fékezi az Alap – részvény és kötvényeszközeinek hektikusabb áralakulása által időnként próbára tett – árfolyamszórását.
Ennek köszönhetően a Lendület – bár jelentős mértékben lehetővé teszi, hogy az emelkedő részvény- vagy kötvényárfolyamokból is profitáljunk – kisebb volatilitású, így kiszámíthatóbb árfolyam-alakulást biztosít a befektetőknek. Ennek jelentőségét elsősorban azokban a piaci helyzetekben tapasztalhatjuk meg, amikor a részvény- vagy kötvényárak nem éppen a számunkra kedvező irányba mozognak.
Az alapban tartott részvények súlya jelenleg nagyjából fele-fele arányban, kiegyensúlyozottan van elosztva a két meghatározó piac, Amerika és Európa között, ezzel földrajzilag is diverzifikálva a portfóliót. Bár a világ nagy tőkepiacai kölcsönösen hatnak egymásra – és kis túlzással azt is mondhatjuk, hogy ha Texasban egy farmer elkiáltja magát, azt valamilyen formában Berlinben is lehet hallani –, azért időnként ezek a piacok meglepő mértékben képesek ellentétes irányba is elmozdulni, azaz divergálni. Ezt tompítja az Alap földrajzi diverzifikációja.
A két nagy részvénypiac elkövetkező időszaki teljesítményével kapcsolatban megoszlanak az elemzői várakozások. Éppen ezért elképzelhető, hogy a közeljövőben a Lendület tovább diverzifikálja majd földrajzi kitettségét, és kicsit az elmúlt időszakokban kitűnően teljesítő közép-európai részvénybefektetések irányába is fordul, melyek a jövőben is felülteljesíthetik a nagy részvénypiacok által mutatott számokat. Jelenleg azt lehet valószínűsíteni, hogy a várhatóan igen jelentős jövőbeli fiskális költekezésnek és a további kamatvágásoknak köszönhetően az európai részvénypiacok rövid-közép távú hozama meggyőző lesz. Ennek fényében szintén valószínűnek tűnik, hogy a kelet-közép-európai részvénypiacok még ezeket a számokat is meghaladhatják majd.
Ne felejtsük el, hogy a közép-európai részvényárak számára még talonban van egy óriási pozitív lehetőség is: nevezetesen az ukrán-orosz háború lezárása, esetleg jelentős deeszkalációja (tűzszünettel, a harcok jelentős mérséklődésével), mely esetben a közép-európai részvény- és kötvényárak igen jelentős emelkedést produkálhatnak majd. Annak megjóslására, hogy ez az utóbbi forgatókönyv még idén bekövetkezhet-e, nem mernénk vállalkozni, de egyet biztosan tudunk: semmi sem tarthat örökké.
Amennyiben a Lendületet a Harmónia Alapunkkal hasonlítjuk össze, azt látjuk, hogy a Lendület „bátrabban” tart a portfóliójában részvényeket, ezzel felvállalva a nagyobb volatilitást, abban bízva, hogy ez a bátorság hosszabb távon végül magasabb hozamot is eredményez majd a befektetőknek.
Az alapot ennek megfelelően a portfóliómenedzser, Mandl Gergely hosszabb távra, 3 éven túl ajánlja. A cél, hogy a magas részvénykitettség miatti várhatóan jelentősebb volatilitás ellenére a befektetési időtáv végére a befektetési jegy tulajdonosok által vállalt magasabb kockázat végül ennek megfelelő magasabb megtérülést is biztosítson. Ha az optimista forgatókönyv esélyeit vizsgáljuk, az is kijelenthető, hogy az ajánlott befektetési időtávon belül már jóval jelentősebb annak az esélye, hogy a háború befejeződjék. Ki tudja, talán a mostani árszint éppen kitűnő belépési pontot is jelenthet az Alapba történő befektetésre.
Jogi nyilatkozat
A jelen dokumentumot a Gránit Alapkezelő Zrt. (székhely: 1134 Budapest, Váci út 17.; cégjegyzékszám: 01-10-046307) készítette, tájékoztató marketing jelleggel, így a dokumentum nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült. Továbbá a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltással nem érintett. Jelen dokumentum nem minősül befektetési elemzésnek vagy befektetési tanácsadásnak. A feltüntetett adatok minden esetben a múltra vonatkoznak és a múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetési döntést minden befektetőnek saját döntése alapján, saját felelősségre kell meghoznia.
1134 Budapest, Váci út 17.
