A 2025-ös év a befektetési piacokon a változó kamatkörnyezet, a geopolitikai bizonytalanságok és az eltérő regionális teljesítmények éve volt. Az amerikai részvénypiac összességében erős maradt, ugyanakkor az év több szakaszában a nemzetközi részvények és egyes feltörekvő piacok felülteljesítették az USA-t, ami kedvező környezetet teremtett a globálisan diverzifikált portfóliók számára. A piaci mozgásokat az amerikai–kínai kereskedelmi kapcsolatok, a vámokkal kapcsolatos aggodalmak és az európai geopolitikai helyzet is befolyásolta, azonban a piacok összességében rugalmasan reagáltak, és a diverzifikált, defenzívebb stratégiát követő alapok kedvezőbb kockázat–hozam profilt tudtak biztosítani. Ez a Gránit Alapkezelő alapjainak teljesítményében is jól megmutatkozott, megerősítve a diverzifikáció jelentőségét.
|
Alap neve |
1 éves visszatekintő hozam |
|
40.22% |
|
|
10.16% |
|
|
6.13% |
|
|
5.73% |
|
| 1.59% | |
| 5.72% | |
|
7.01% |
|
| Grandum Dollár Ingatlan Alapok Alapja USD |
4.83% |
|
3.03% |
A közép-európai részvénypiacok 2025 elején kifejezetten erős, több esetben rekordokat döntő teljesítményt mutattak, amit a kedvező vállalati eredmények, a csökkenő kamatkörnyezet, valamint a korábbi alulértékeltségből fakadó felértékelődési potenciál is támogatott. Ebből a régiós részvénypiaci emelkedésből kiemelkedően profitált a Gránit Közép-Európai Részvény Alap, amely 40,22%-os egyéves hozamot ért el az év során. A részvényalapok esetében ugyanakkor továbbra is fontos hangsúlyozni a hosszabb ajánlott befektetési időtávot és azt, hogy ezen eszközök esetében az árfolyam-ingadozás jelentősen nagyobb lehet, mint más instrumentumok esetében.
A kiegyensúlyozott portfóliók iránti igény 2025-ben tovább erősödött. A Gránit Harmónia Vegyes Alap sikere a tudatos, több lábon álló diverzifikációban rejlik: a portfólió elsősorban kötvényekből, részvényekből és ingatlanalapokból épül fel, amelyet a portfóliómenedzserek időszakosan alternatív eszközökkel – például aranypiaci pozícióval – egészítenek ki a hozamlehetőségek bővítése és a kockázatok megosztása érdekében. Ez a felépítés lehetővé teszi, hogy az alap kiegyensúlyozottan reagáljon a változó piaci környezetre, miközben versenyképes hozam-kockázat arányt biztosít. A 10,16%-os éves hozam jól mutatja, hogy a különböző eszközök kombinációja volatilis környezetben is stabil teljesítményt eredményezhet. Az év során az aranykitettség különösen kedvező döntésnek bizonyult: az arany 2025-ben történelmi magasságokba emelkedett, számos alkalommal új csúcsot döntve, amit a geopolitikai bizonytalanság és a dollár gyengülése egyaránt támogatott.
A magasabb hozamkörnyezet a kötvénypiacon is lehetőségeket teremtett, ami a kötvényeken alapuló portfóliók teljesítményében is megjelent. A Gránit Eurókamat Abszolút Hozamú Alap A sorozatának 6,13%-os egyéves hozama különösen szép eredménynek tekinthető, figyelembe véve, hogy ez euróban elért hozam. Az alap főként kötvénykitettséggel rendelkezik, ugyanakkor abszolút hozamú stratégiája miatt az alap portfóliómenedzsere az év során aktívan reagált a piaci változásokra, ami lehetővé tette a különböző eszközök megoszlásának rugalmas változtatása által a jobb teljesítmény elérését. Kockázati szempontból ez az alap valamivel magasabb kockázatot képvisel, mint a pénzpiaci jellegű megoldások, ugyanakkor nagyobb hozampotenciált is kínál.
A rövidebb időtávon gondolkodó, alacsonyabb kockázatot kereső befektetők számára a pénzpiaci alapok továbbra is fontos szerepet töltöttek be. A Gránit KamatPlusz Abszolút Hozamú Alap A sorozatának 5,73%-os hozama és a Gránit EuroPlusz Abszolút Hozamú Alap A sorozatának 1,59%-os eurós teljesítménye jól mutatja, hogy ezek az alacsony kockázatú, likvidebb megoldások a magasabb kamatkörnyezetben is versenyképes alternatívát kínáltak, akár rövidebb befektetési időtávra is.
Az ingatlanalapok továbbra is stabil portfólióelemként működtek. A magyar ingatlanpiacon 2025-ben már egyértelműen látszott a fokozatos stabilizálódás jele, ugyanakkor szegmensenként eltérő dinamikával: a lakó- és ipari/logisztikai területek aktívabbak voltak, miközben az irodapiacon továbbra is a minőség, a bérlői óvatosság és a szelektívebb döntések határozták meg a tempót. Ebben a környezetben az ingatlanalapok értéke különösen jól látszott stabilizáló és diverzifikáló szerepükben: az MPT Ingatlan Alap A sorozat 5,72%-os, míg az MPT Ingatlan Alap I sorozat 7,01%-os egyéves hozamot ért el. Az alap portfóliója több ingatlantípus között is diverzifikál – iroda-, retail- és logisztikai ingatlanok egyaránt megtalálhatók benne –, ami hozzájárulhat a kockázatok megosztásához és a kiegyensúlyozott teljesítményhez. A nemzetközi kitettséget kínáló konstrukciók közül a Grandum Euró Ingatlan Alapok Alapja 3,03%-os euró, – a Grandum Dollár Ingatlan Alapok Alapja pedig 4,83%-os éves dollár – hozamot ért el, így az ingatlanbefektetések 2025-ben is jól illeszkedtek azokhoz az ügyféligényekhez, ahol a cél a hosszabb távú vagyonépítés és a portfólió volatilitásának mérséklése.
A piaci folyamatokat a hazai befektetői viselkedés is visszaigazolta: a BAMOSZ adatai szerint 2025-ben jelentősen nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, ami jól mutatja, hogy a befektetési alapok egyre fontosabb szerepet töltenek be a lakossági megtakarítások között. Ez egyben rámutat a 2025-ös év egyik legfontosabb tanulságára is: a sikeres portfólióépítés alapját továbbra is a tudatos diverzifikáció jelenti. A részvényalapok erős teljesítménye mellett a kötvény-, abszolút hozamú és ingatlanalapok stabilitást biztosítottak, így a Gránit Alapkezelő kínálata különböző kockázati profilú ügyfelek számára is kiegyensúlyozott és megbízható befektetési megoldásokat nyújtott.
Jogi nyilatkozat
A jelen dokumentumot a Gránit Alapkezelő Zrt. (székhely: 1134 Budapest, Váci út 17.; cégjegyzékszám: 01-10-046307) készítette, tájékoztató marketing jelleggel, így a dokumentum nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült. Továbbá a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltással nem érintett. Jelen dokumentum nem minősül befektetési elemzésnek vagy befektetési tanácsadásnak. A feltüntetett adatok minden esetben a múltra vonatkoznak és a múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetési döntést minden befektetőnek saját döntése alapján, saját felelősségre kell meghoznia.
