A Gránit Harmónia Vegyes Alap hozam–kockázati karakterisztikájából kirajzolódik, hogy piaci versenytársaihoz képest hasonlóan alacsony kockázati szint mellett 10 százalékos hozamot ért el az elmúlt egy évben.
Magas hozam alacsony kockázattal
Az alap hároméves időtávon is kimagasló teljesítményt nyújt: 36 hónapos visszatekintő hozama évesítve 12 százalék körül alakul, ami kiemelkedő érték, különösen annak tükrében, hogy az alap kockázati besorolása 2-es. Ezen a kockázati kategórián belül nincs is igazán versenytársa.
Az alap részvényoldalát a közép- és kelet-európai régió, valamint a BUX teszi ki, amelyek árazottsága az elmúlt időszak árfolyamemelkedései után is inkább alacsonynak tekinthető.
„Jelenleg a BUX-index előretekintő P/E-rátája 7,64, ami a Covid előtti szintekhez képest továbbra is alacsonynak tekinthető, így van benne további növekedési potenciál.”
Az év során a közép- és kelet-európai régió, és ezen belül a BUX is folytatta a tavaly megkezdett emelkedést. A BUX az elmúlt három évben évesítve 37,8 százalékos hozamot ért el, idén pedig már több mint 35,3 százalékos, igazi ritkaságnak számító teljesítményével az eszközosztályok hozam szerinti rangsorának aranyérmese. A Mandl Gergellyel júliusban készült interjúban a portfóliómenedzser az év hátralévő részében is jó teljesítményt várt a közép- és kelet-európai, illetve a magyar részvényektől, sőt azt vetítette előre, hogy a BUX érdemben felülteljesítheti a fejlett piacokat. A közép-kelet-európai régió értékeltségét kedvezőnek ítélte meg, és a részvényektől az év hátralévő részében is jó teljesítményre számított.
„Az alap másik nagy előnye, hogy alacsony volatilitás mellett tud jó hozamot hozni, amiben sokat segít a vegyes alapok között egyedülálló ingatlankitettség.”
Jelenleg 25 százalék körüli arányban tartja a Harmónia a Magyar Posta Takarék Ingatlan Alap (MPTIA) kedvező díjstruktúrájú „B” sorozatának befektetési jegyeit, amelyek évről évre stabilan növekvő hozamot jelentenek az alapnak normál piaci körülmények között. Az MPTIA nemcsak stabilitást kínál a befektetőknek, hanem a piac felélénküléséből is profitálni képes, kiegyensúlyozott, attraktív és hosszú távon is fenntartható hozamlehetőséget nyújtva. Az alapkezelő több, nagyobb ingatlan-akvizíció előkészítésén dolgozik, amelyek előrehaladott tárgyalási szakaszban tartanak, és hamarosan bekerülnek az MPTIA eszközei közé. Ezek a tervezett befektetések várhatóan tovább erősítik az alap diverzifikációját és hozamtermelő képességét, miközben a hazai ingatlanpiaci aktivitás növekedése és az ipari-logisztikai szektor lendülete kedvező kilátásokat teremt 2026-ra. A Magyar Posta Takarék Ingatlan Alappal kapcsolatban itt olvashat bővebben.
Az RMAX- és MAX-alapú kötvénykitettségek esetében az állampapírokhoz képest prémium kamatozású papírokon keresztül tudja Mandl Gergely tovább javítani az alap hozamát, így a kötvény-benchmarkot meghaladó teljesítményt tud elérni az alapban.
Milyen befektetők portfóliójába illeszkedhet ez az alap?
- Kockázatkerülőknek – akik a biztonságos állampapír-befektetéseknél csak kicsivel nagyobb kockázatot szeretnének vállalni portfóliójuk egy részében, alkalmas lehet a Gránit Harmónia Alap, amelynek kockázati besorolása alacsony, 2-es.
- Kiegyensúlyozott teljesítményre vágyóknak – akik szeretnék elkerülni a jelentős kockázati szintet hordozó, tisztán részvénypiaci alapokat, érdemes lehet megfontolniuk a Gránit Harmónia Alap kiegyensúlyozott befektetési portfólióját – részvény, kötvény, ingatlan –, amelynél a jelentős hozam mellett kisebb volatilitásra lehet számítani.
- Hisz a közép- és kelet-európai régióban – az alap mindhárom fő eszközosztályát a régió, ezen belül pedig kiemelten a magyar piaci papírok túlsúlya jellemzi.
Alacsony kockázat magas hozammal
A kockázati karakterisztika kedvező alakulása abból adódik, hogy az alap portfóliója három lábon áll: a részvénykitettség (a portfólió körülbelül 15%-a), a kötvénykitettség (körülbelül 40%-a) és az ingatlanalapok (körülbelül 25%-a) együtt növelik a diverzifikációt, és megalapozzák az alacsony kockázati profilt.
A Gránit Harmónia Vegyes Alap a Sharpe-rátáját és a maximális drawdown-mutatóját vizsgálva is az egyik legjobb kiegyensúlyozott vegyes alap a hazai piacon már évek óta. A maximális drawdown megmutatja, hogy a versenytársakhoz képest a Harmónia Alapnak a kiválasztott egyéves időtávon mekkora volt a legnagyobb értékvesztése.
Jogi nyilatkozat
A jelen dokumentumot a Gránit Alapkezelő Zrt. (székhely: 1134 Budapest, Váci út 17.; cégjegyzékszám: 01-10-046307) készítette, tájékoztató marketing jelleggel, így a dokumentum nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült. Továbbá a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltással nem érintett. Jelen dokumentum nem minősül befektetési elemzésnek vagy befektetési tanácsadásnak. A feltüntetett adatok minden esetben a múltra vonatkoznak és a múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetési döntést minden befektetőnek saját döntése alapján, saját felelősségre kell meghoznia.
